Lovitură de 8,6 mld. $ în retailul european: Couche-Tard preia Żabka, proprietarul Froo din România

Gigantul canadian al comerțului cu amănuntul Alimentation Couche-Tard a lansat oferta publică voluntară pentru preluarea întregului pachet de acțiuni ale grupului polonez Żabka, într-o tranzacție evaluată la aproximativ 8,6 miliarde de dolari, transmite miercuri dimineața agenția de presă Reuters. Operațiunea vizează una dintre cele mai mari rețele de magazine de proximitate din Europa Centrală și de Est, prezentă și în România prin brandul Froo.

Alimentation Couche-Tard, compania canadiană care operează rețeaua Circle K, a lansat miercuri oferta publică voluntară pentru toate acțiunile Żabka Group, la un preț de 32 de zloți pe acțiune.

Astfel, oferta evaluează compania poloneză la aproximativ 32,62 miliarde de zloți, echivalentul a circa 8,6 miliarde de dolari, și reprezintă cea mai mare achiziție din istoria Couche-Tard.

Oferta este derulată prin subsidiara poloneză Circle K Polska și beneficiază deja de sprijinul unor acționari care controlează, împreună, aproximativ 57% din acțiunile Żabka. Printre aceștia se numără fondurile de investiții CVC Capital Partners și Partners Group, precum și membri ai echipei de management.

Potrivit Reuters, perioada de subscriere este programată între 27 august și 25 septembrie, iar Couche-Tard intenționează să solicite retragerea Żabka de la Bursa de la Varșovia dacă va ajunge să controleze cel puțin 95% din drepturile de vot.

O miză importantă pentru România

Tranzacția are o relevanță directă pentru piața românească, în condițiile în care Żabka operează în România prin brandul Froo, lansat în 2024 ca parte a strategiei de extindere internațională a grupului polonez. La acest moment, rețeaua Froo a depășit 200 de magazine în România, magazinele fiind deschise în București, Constanța, Pitești, Brașov, Craiova și Ploiești. Grupul și-a propus să accelereze în continuare deschiderea de magazine în România și Polonia.

Dacă tranzacția va fi finalizată, Couche-Tard va prelua indirect și operațiunile Froo din România.

Tranzacția reprezintă un pas important pentru consolidarea poziției companiei canadiene în Europa Centrală și de Est: Żabka are peste 13.000 de magazine în Polonia și România, iar rețeaua procesează aproximativ 4,3 milioane de tranzacții pe zi.

Pentru Couche-Tard, achiziția oferă acces imediat la o platformă de retail de proximitate cu o prezență puternică în regiune, în timp ce în Polonia compania operează deja aproape 400 de stații Circle K.

Canadienii spun că vor păstra brandul Żabka, modelul de franciză și structura de management, urmând să valorifice în același timp experiența proprie în domenii precum mărcile private, lanțul de aprovizionare, logistica și inovația.

Sinergii de 250 de milioane de dolari

Couche-Tard estimează că tranzacția ar putea genera aproximativ 250 de milioane de dolari anual în sinergii de costuri și venituri, cu potențialul ca acestea să fie realizate integral în al treilea an de la finalizarea preluării. Compania estimează că operațiunea va avea un efect pozitiv asupra marjei EBITDA ajustate încă de la început și asupra profitului pe acțiune începând cu al doilea an.

Pentru Żabka, tranzacția vine la mai puțin de doi ani de la listarea pe Bursa de la Varșovia, în octombrie 2024.

Grupul a raportat pentru 2025 vânzări către consumatorul final de 31,1 miliarde de zloți, în creștere cu 14,1% față de anul precedent. Expansiunea din România a fost unul dintre motoarele de creștere ale rețelei.

Couche-Tard și Żabka au anunțat încă din 31 iulie acordul pentru tranzacție și intenția de lansare a ofertei. Informația de miercuri reprezintă intrarea efectivă în etapa ofertei publice, cu termenii financiari confirmați.

Pentru Couche-Tard, tranzacția marchează o schimbare de direcție după tentativa eșuată de anul trecut de a prelua grupul japonez Seven & i Holdings, proprietarul 7-Eleven. Oferta pentru Żabka este mult mai mică, dar îi oferă companiei canadiene o platformă de expansiune deja funcțională într-o regiune în care comerțul de proximitate este în creștere.