SpaceX, compania lui Musk, plănuiește o tranzacție cu obligațiuni de 20 mld. $ după IPO-ul record

SpaceX intenționează să atragă 20 de miliarde de dolari printr-o emisiune de obligațiuni chiar de săptămâna viitoare, la doar câteva zile după ce compania lui Elon Musk, activă în domeniile inteligenței artificiale și rachetelor, a realizat cea mai mare ofertă publică inițială din istorie, potrivit Financial Times.

SpaceX a lui Elon Musk a informat luni că ar fi atras 86 de miliarde de dolari cu prilejul celei mai mari oferte publice iniţiale (IPO) din istorie, şi nu 75 de miliarde de dolari, cum s-a anunţat iniţial, după ce băncile partenere şi-au exercitat opţiunea de a vinde mai multe acţiuni. Deși este cea mai mare IPO din istorie, pot exista și o serie de riscuri pe care le pot avea în vedere investitorii.

Compania a desemnat bănci de pe Wall Street să prezinte investitorilor această emisiune de titluri cu venit fix, potrivit unor surse. Una dintre aceste persoane a declarat că datoria pe 10 ani este estimată să fie evaluată, în discuțiile inițiale, la un randament cu aproximativ 1,35% până la 1,5% peste obligațiunile de stat americane.

Fondurile obținute vor fi folosite pentru rambursarea unui împrumut-punte de 20 de miliarde de dolari contractat de SpaceX în luna martie, după ce Musk a fuzionat start-up-ul său de inteligență artificială xAI, împovărat de datorii, și platforma de socializare X cu compania aerospațială, a declarat o altă sursă. Prețul final și dimensiunea tranzacției vor depinde de condițiile pieței, au adăugat sursele.

Decizia SpaceX de a apela la piețele de datorie, relatată pentru prima dată de Bloomberg, vine la doar o săptămână după oferta sa publică inițială, care a atras 86 de miliarde de dolari. Acțiunile companiei au crescut cu 37% de la debutul lor pe Wall Street, de vineri, deși în ultimele două zile au înregistrat o ușoară retragere.

Marile companii din tehnologie s-au grăbit în ultimele săptămâni să atragă fonduri atât prin piețele de datorie, cât și prin cele de capital, pentru a finanța investițiile masive în infrastructura de inteligență artificială, inclusiv centre de date și cipuri, precum și cercetarea.

Producătorul de cipuri Nvidia a vândut în această săptămână obligațiuni cu grad investițional în valoare de 25 de miliarde de dolari, în prima sa emisiune de obligațiuni din ultimii cinci ani. Google a majorat la începutul acestei luni dimensiunea emisiunii sale record de acțiuni la 85 de miliarde de dolari, iar start-up-ul de inteligență artificială Anthropic a apelat la grupurile de credit privat Blackstone și Apollo pentru un pachet de finanțare prin datorie de 35 de miliarde de dolari înaintea IPO-ului său anticipat.

SpaceX a făcut un pariu uriaș pe inteligența artificială. Evaluarea conglomeratului se bazează pe presupunerea că divizia sa de inteligență artificială, care a înregistrat o pierdere de 6,4 miliarde de dolari în 2025, are o piață totală adresabilă de 26,5 trilioane de dolari. Analiștii de la Goldman, subscriitorul IPO-ului, au prognozat o creștere de 100 de ori a veniturilor din inteligență artificială ale SpaceX, până la 322 de miliarde de dolari în 2030.

SpaceX a încheiat ședința de tranzacționare de joi cu o capitalizare bursieră de aproximativ 2,4 trilioane de dolari, devenind astfel a șasea cea mai mare companie din lume. În aceeași zi, Moody’s a acordat companiei un rating de credit cu grad investițional Baa1, cu o treaptă peste ratingul companiei Oracle, un important jucător în domeniul inteligenței artificiale, puternic îndatorat.

„Ratingul Baa1 acordat emitentului SpaceX reflectă forța excepțională a companiei ca principal furnizor mondial de lansări orbitale și operator al celei mai mari rețele de internet prin sateliți pe orbită joasă a Pământului, Starlink”,

a declarat Moody’s.

Însă agenția a avertizat că

„ratingul este limitat de riscurile ridicate de execuție și financiare asociate cu dezvoltarea la scară largă a infrastructurii de inteligență artificială a companiei, caracterizată prin intensitate mare a capitalului, fluxuri de numerar libere negative susținute și o gamă largă de rezultate posibile privind monetizarea”.

Miercuri, compania l-a adăugat în consiliul său de administrație pe fostul managing partner al Sequoia Capital, Roelof Botha. Botha fusese angajat la PayPal de către Musk la începutul carierei sale.

Totodată, SpaceX a ratat încasări de 17 miliarde de dolari prin subevaluarea acțiunilor la IPO.