Acțiunile și dolarul scad, în timp ce victoriile democraților zdruncină mizele pe AI

Dolarul american a coborât miercuri, 4 noiembrie, la cel mai redus nivel din ultima lună, după ce Partidul Democrat a obținut majorități atât în Senat, cât și în Camera Reprezentanților, în alegerile intermediare din SUA. Investitorii se tem că noua configurație politică de la Washington ar putea aduce reglementări mai stricte pentru industria inteligenței artificiale (AI), afectând ritmul investițiilor și perspectivele de creștere economică ale Statelor Unite, relatează Reuters.

Reacția piețelor a fost vizibilă atât pe piața valutară, cât și pe burse și pe piața obligațiunilor. Investitorii au redus expunerea pe acțiunile companiilor de tehnologie și s-au orientat către active considerate mai sigure, în special titlurile de stat americane.

Indicele dolarului, care măsoară evoluția monedei americane în raport cu un coș de șase valute importante, a scăzut cu 0,6%, până la 101,27 puncte, cel mai redus nivel din ultima lună.

În același timp, euro s-a apreciat cu 0,6%, până la 1,1258 dolari, în timp ce lira sterlină a crescut cu 0,3%, la 1,3458 dolari. Yenul japonez s-a apreciat cu aproape 0,8%, până la 157,92 yeni pentru un dolar, iar francul elvețian a câștigat 0,6%, până la 0,8159 franci pentru un dolar.

Investitorii se tem că reglementarea AI ar putea încetini economia americană

Unul dintre principalele motive ale reacției negative a piețelor este perspectiva unor controale și reglementări mai stricte asupra companiilor din sectorul inteligenței artificiale.

Creșterea industriei AI a fost unul dintre motoarele importante ale piețelor financiare în ultimii ani, susținută de investițiile masive ale marilor companii de tehnologie în centre de date și capacități de calcul. Investitorii sunt însă tot mai atenți la orice factor care ar putea încetini această expansiune sau ar putea afecta randamentul investițiilor de miliarde de dolari.

„Evoluția prețurilor este compatibilă cu îngrijorările privind o supraveghere mai strictă a sectorului AI în cazul unei victorii democratice complete”,

a declarat Moh Siong Sim, strateg valutar la OCBC, citat de Reuters.

Acesta a explicat că temerile se reflectă și în performanța mai slabă a indicelui Nasdaq, precum și în preocupările privind impactul pe care reglementarea AI l-ar putea avea asupra creșterii economice americane.

Un alt risc identificat de investitori este posibilitatea blocajului politic la Washington. Deși democrații au câștigat majorități în ambele camere ale Congresului, președintele Donald Trump păstrează dreptul de veto, ceea ce ar putea îngreuna adoptarea unor proiecte legislative.

Victoria democraților a fost una amplă, partidul câștigând inclusiv curse electorale din fiefuri republicane precum Texas, Carolina de Sud și Ohio. Potrivit Reuters, democrații au obținut șase mandate suplimentare în Senat, asigurându-și majoritatea.

Acțiunile companiilor de tehnologie au scăzut, iar investitorii s-au refugiat în obligațiuni

Reacția inițială a piețelor a fost negativă, în special pentru companiile din sectorul tehnologic. Contractele futures pe Nasdaq au scăzut cu peste 2% în timpul tranzacțiilor din Asia, înainte de a recupera o parte din pierderi și de a ajunge la un minus de aproximativ 0,5%.

Contractele futures pe S&P 500 erau în scădere cu 0,35%, iar cele pe piețele europene pierdeau 0,4%, după ce coborâseră anterior cu aproximativ 1,5%.

În Asia, presiunea s-a concentrat asupra producătorilor de cipuri. Samsung, SK Hynix și TSMC au înregistrat scăderi puternice în timpul ședinței, înainte de a recupera o parte din pierderi.

În paralel, investitorii s-au orientat către obligațiunile americane, considerate active de refugiu. Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani a scăzut cu aproximativ 5-6 puncte de bază, până la 4,906%-4,915%.

Scăderea randamentelor obligațiunilor a pus presiune suplimentară asupra dolarului. Investitorii iau în calcul posibilitatea ca blocajul politic să limiteze cheltuielile guvernamentale, iar eventualele restricții asupra sectorului AI să reducă perspectivele de creștere economică și necesitatea unor noi majorări ale dobânzilor.

„Obligațiunile sunt câștigătoarele clare, în condițiile în care piețele renunță la pariul pe AI și iau în calcul o probabilitate mai mare ca noi reduceri de taxe să fie puse în așteptare, iar cheltuielile guvernamentale să încetinească”,

a declarat Prashant Newnaha, strateg de dobânzi la TD Securities.

Ce urmează pentru dolar și piețele financiare

Analiștii consideră că, după încheierea alegerilor, atenția investitorilor se va muta din nou către indicatorii economici fundamentali ai Statelor Unite.

Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia, estimează că datele economice americane vor continua să indice o economie solidă, ceea ce ar putea susține noi majorări ale dobânzilor și, implicit, o revenire a dolarului.

Un alt factor de risc urmărit de investitori este evoluția conflictului din Orientul Mijlociu. O eventuală intensificare a operațiunilor militare americane împotriva Iranului ar putea determina o creștere puternică a prețurilor petrolului și ar putea susține din nou moneda americană.

Pe piața petrolului, cotațiile au continuat să scadă miercuri, după ce marți înregistraseră cel mai redus nivel din aproape patru săptămâni. Petrolul Brent se tranzacționa în jurul valorii de 103 dolari pe baril, iar West Texas Intermediate (WTI) în jurul valorii de 97 de dolari pe baril.

În același timp, investitorii urmăresc și decizia de politică monetară a Băncii Angliei, așteptată joi. Lira sterlină s-a apreciat în anticiparea unei posibile majorări a dobânzii de referință, pentru prima dată din august 2023.

Pentru moment, rezultatul alegerilor americane a determinat o reevaluare a riscurilor politice și economice de către investitori, cu presiune asupra dolarului și acțiunilor din tehnologie și cu o orientare mai puternică spre obligațiunile de stat.