Bancherii nu mai au dubii: criza creditelor va aduce un val de neplăți și recesiune inerentă

• Criza creditelor va declanșa un val de neplată a companiilor și o recesiune inerentă, deoarece condițiile financiare stricte vor pune capăt boom-ului creditării, potrivit Deutsche Bank.
• Analiștii germani au spus că aceste condiții financiare mai stricte rezultă din falimentele bancare și din creșterea ratelor dobânzilor.
• Condițiile de creditare semnalează, de asemenea, o viitoare recesiune, au avertizat analiștii.

Înăsprirea condițiilor de creditare va conduce la un val de neplăți și va duce la o recesiune, în condițiile în care mediul economic și de afaceri mai dur va pune capăt, în cele din urmă, boom-ului de creditare din ultimii 20 de ani, au declarat analiștii Deutsche Bank, citați de Business Insider.

Într-o notă de cercetare publicată miercuri, analiștii au subliniat boom-ul creditării care s-a întins pe parcursul ultimelor două decenii, cu instituții financiare care au accelerat acordarea de împrumuturi în timp ce piețele se bucurau de dobânzi ultrajoase și de o creștere economică constantă.

Însă această eră se apropie de sfârșit, odată cu înăsprirea standardelor de creditare și creșterea ratelor dobânzilor. Valul de neplăți pare să fi început deja, cu o creștere a neplății obligațiunilor cu randament ridicat din SUA la 2,1% de la 1,1% anul trecut și a neplății creditelor la 3,1% de la 1,4% anul trecut.

La apogeu, rata de neplată a obligațiunilor cu randament ridicat ar putea ajunge la 9%. Între timp, rata de neplată a creditelor din SUA ar putea ajunge la 11,3%. Această cifră este aproape de maximul istoric de 12% înregistrat în timpul Marii Crize Financiare, deși, potrivit previziunilor băncii, prăbușirea generală a creditelor va fi probabil mai puțin severă decât în 2008.

“Indicatorii noștri de ciclu semnalează că un val de neplată este iminent. Cea mai restrictivă politică a Fed și BCE din ultimii 15 ani se ciocnește cu un grad ridicat de îndatorare construit pe marje întinse”,

au declarat analiștii, calificând defaulturile drept un “risc pe termen scurt” în următoarele 6 până la 12 luni.

Probabilitatea de recesiune: aproape 40%

Condițiile de creditare stricte semnalează, de asemenea, că o recesiune va urma sfârșitului boom-ului creditelor. Indicatorul de recesiune a creditelor din SUA al Deutsche Bank indică o probabilitate de 35-40% ca economia să intre în recesiune, cea mai mare valoare de la pandemie încoace.

“Astăzi, acest model ne spune din ce în ce mai mult să vindem”,

au declarat analiștii băncii.

Wall Street se pregătește pentru o criză a creditelor de la prăbușirea Silicon Valley Bank în acest an, care a declanșat un lanț de falimente ale creditorilor ce au determinat alte bănci să se retragă. Băncile au început deja să restrângă creditarea cu cel mai mult de până acum, conform datelor Morgan Stanley, ceea ce a făcut, la rândul său, mai probabilă o recesiune în 2023.

O recesiune în toată regula, combinată cu o criză a creditelor, ar putea duce la neîndeplinirea obligațiilor de plată a datoriilor corporatiste în valoare de 1 trilion (1.000 de miliarde) de dolari, potrivit Bank of America.